À compter du 1ᵉʳ juillet 2025, tous les intérêts payés sur les crédits bancaires à Madagascar seront soumis à une TVA de 20 %, conformément à la loi de finances 2024‑025. Si le gouvernement espère accroître ses recettes fiscales, chefs d’entreprise, banques et particuliers redoutent un frein brutal à l’investissement et un surcoût généralisé du crédit dans un contexte économique déjà fragile.
1. D’où vient la mesure ?
- Texte de référence : loi de finances 2024‑025.
- Champ d’application : tous les intérêts bancaires (crédits d’exploitation, prêts immobiliers, découverts, crédits à la consommation, etc.).
- Calendrier :
- 1er janvier 2025 : entrée légale.
- 1er juillet 2025 : démarrage effectif, le temps pour les banques de mettre à jour leurs systèmes.
Exemple chiffré seulement à 10% annuel mais pas à 17 ou 20%
Un prêt de 1 million d’ariary à 10 % d’intérêt annuel coûtait 100 000 ariary.
Avec la TVA, le même prêt coûtera 120 000 ariary : 100 000 d’intérêt + 20 % de taxe.
⚖️ 2. Qui paie vraiment ?
| Catégorie d’emprunteur | TVA récupérable ? | Impact immédiat |
|---|---|---|
| Grandes entreprises assujetties | ✅ Oui (crédit TVA) | Besoin de trésorerie pour l’avancer |
| PME et micro‑entreprises non assujetties | ❌ Non | Surcoût plein de 20 % |
| Particuliers | ❌ Non | Hausse du coût du crédit (logement, études, conso) |
| ONG & associations | ❌ Non (sauf exceptions) | Projets sociaux renchéris |
« Même récupérable, la TVA doit d’abord être payée. Pour une petite société, c’est un choc de trésorerie », résume un directeur de banque.
3. Les réactions en chaîne
- Secteur privé :
- Le GEM (Groupement des entreprises malgaches) parle d’« erreur stratégique ».
- Nombre de start‑ups dénoncent « un double fardeau fiscal ».
- Banques : craignent une baisse de la demande de crédit et un risque accru de défaut pour les clients déjà fragiles.
- État : mise sur plusieurs centaines de milliards d’ariary de recettes supplémentaires, destinées – officiellement – au financement de la protection sociale.
4. Les conséquences possibles
- Ralentissement de l’investissement
Les jeunes entreprises, principales créatrices d’emplois, verront leur coût du capital grimper. - Crédit à la consommation freiné
En pleine inflation, les ménages pourraient reporter achats immobiliers ou projets d’études. - Inégalités renforcées
Les grandes firmes récupèrent la TVA ; les micro‑entrepreneurs et les particuliers l’encaissent de plein fouet. - Inclusion financière menacée
Alors que seuls 25 % des adultes disposent déjà d’un compte formel, renchérir le crédit va à rebours des politiques d’inclusion.
« Tu payes déjà la TVA sur tes ventes. Désormais, tu payes aussi la TVA sur l’argent que tu empruntes », ironise un entrepreneur sur les réseaux sociaux.
nécessaire… mais insuffisamment accompagnée
Le gouvernement malgache cherche légitimement des ressources fiscales nouvelles. Mais taxer l’accès au crédit sans mesures compensatoires (fonds de garantie, lignes de financement subventionnées, différés de paiement pour PME, etc.) risque :
- de pénaliser la relance,
- de creuser les inégalités,
- de déterrer l’économie informelle, déjà très présente.
Gate Of Africa Magazine appelle à une concertation urgente entre BFM, banques et secteur privé pour amortir le choc : étalement de la taxe, exonérations ciblées, ou mécanismes de crédit d’impôt. Faute de quoi, la TVA bancaire pourrait devenir un frein de plus au développement d’un pays qui a besoin, avant tout, d’un accès abordable au financement.
Votre avis compte
Cette TVA de 20 % sur les intérêts est‑elle un mal nécessaire ou un coup porté à l’économie ?
Des solutions d’accompagnement vous paraissent-elles indispensables ?
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✍️ AJC‑GOAMag
